En el siguiente artículo aprenderás más sobre los bonos corporativos, sus grandes riesgos, algunas de las ventajas y cómo funcionan.
¿Qué es un bono corporativo?
Los bonos corporativos se han convertido en una de las mejores alternativas de inversión. Se trata de una forma de financiar una organización, y es un acuerdo en el que un prestatario (el emisor del bono) acepta pagar una cierta cantidad de interés a un prestamista durante un tiempo específico a cambio de prestar una suma de dinero.
Una vez el bono vence al final del periodo, el prestatario reembolsa el principal del bono y se pone punto final al acuerdo.
El bono corporativo puede ser emitido por diferentes instancias, principalmente empresas que cotizan en bolsa. Se distingue de los bonos emitidos por otras organizaciones, como los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal de los EE. UU. y los bonos municipales emitidos por los gobiernos estatales y locales.
Cómo funcionan los pagos de intereses en los bonos corporativos
Los bonos corporativos son emitidos por empresas para captar fondos y están sujetos al pago de intereses a los compradores que los poseen. La mayoría de los bonos pagan intereses cada seis meses en dos pagos semestrales. El interés que se paga se calcula como un porcentaje del valor nominal del bono.
Al invertir en bonos corporativos, los compradores están prestando dinero a la empresa emisora, que deberán devolver el dinero junto con los intereses acordados en el plazo establecido. Los bonos son un instrumento de deuda muy utilizado para financiar proyectos de inversión y expansión.
Es importante aclarar que los pagos de intereses de los bonos vienen en dos tipos principales: tasa fija y tasa flotante. Conozcamos su significado y algunas de las características.
Bono a tasa fija
Un bono corporativo de tasa fija es un tipo de bono emitido por una empresa para financiar sus operaciones. Estos bonos tienen una tasa de interés fija y se consideran una inversión de renta fija.
Con un bono de tasa fija, el interés se paga de acuerdo con una tasa acordada exacta, y ese es todo el pago que recibirá el inversionista en cuestión.
Bono de tasa variable
También existen los pagos de intereses de bonos a tasa variable. En este caso el pago puede fluctuar hacia arriba o hacia abajo, a menudo de acuerdo con el entorno de tasas de interés prevaleciente.
Un bono generalmente paga intereses en un horario regular, generalmente semestral, aunque a veces trimestralmente o incluso anualmente. Al pago de un bono se le conoce como “cupón” y el cupón no cambiará excepto como se detalla al principio en los términos del bono.
El valor nominal de un bono corporativo es el importe que se reembolsará al vencimiento del bono. Por lo general, los bonos corporativos tienen un valor nominal de $1,000, lo que significa que el emisor pagará al tenedor $1,000 en la fecha de vencimiento.
Incumplimiento de pagos de intereses
El incumplimiento de un bono corporativo se refiere a la situación en la que la empresa emisora del bono no cumple con sus obligaciones de pago a los inversores. Los bonos corporativos son una forma de financiamiento para las empresas, y los inversores que compran estos bonos esperan recibir una rentabilidad a cambio.
Si una empresa no cumple con sus obligaciones de pago, se considera un incumplimiento de bonos corporativos. l incumplimiento de un bono podría hacer que la empresa finalmente se declarara en bancarrota, y el inversionista podría quedarse sin nada de la inversión en bonos, dependiendo del endeudamiento de la empresa.
¿Cuáles son los riesgos y las recompensas de los bonos corporativos?
Los bonos corporativos son emitidos por empresas para obtener capital a cambio del pago de intereses y capital al prestamista. Los bonos pueden ser una inversión atractiva porque generan ingresos y suelen ser menos riesgosos que las acciones.
Sin embargo, invertir en bonos corporativos también conlleva riesgos, como el incumplimiento por parte del deudor y la posibilidad de que la empresa emisora quiebre. Además, los bonos corporativos son más riesgosos que la deuda pública y no están asegurados como los CD.
Ventajas de los bonos corporativos
Los bonos corporativos tienen varias ventajas, entre ellas:
- Ofrecen un plan de compensación estructurado para los inversores, lo que proporciona una fuente confiable de ingresos.
- Tienen un fuerte rendimiento en comparación con otros bonos, como los gobiernos
- Pueden ser comprados a través del mercado primario, lo que los hace accesibles para los inversores
- A menudo tienen un plazo fijo, lo que permite a los inversores pensar a largo plazo
- Puede ser una buena opción para aquellos que buscan diversificar su cartera de inversiones.
- Pago ordinario en efectivo. Los bonos realizan pagos regulares en efectivo, una ventaja que no siempre ofrecen las acciones. Ese pago proporciona una alta certeza de ingresos.
- Precio menos volátil. Los bonos tienden a ser mucho menos volátiles que las acciones y se mueven en respuesta a una serie de factores, como las tasas de interés (más abajo).
- Menos riesgoso que las acciones. Los bonos son menos riesgosos que las acciones. Para que una inversión en bonos tenga éxito, la empresa básicamente solo necesita sobrevivir y pagar su deuda, mientras que una inversión en acciones exitosa necesita que la empresa no solo sobreviva sino que prospere.
- Acceso a un mercado secundario. Los inversores pueden vender bonos en el mercado de bonos, dándoles un lugar para lograr liquidez para sus tenencias, una ventaja que no ofrecen los depositos a plazo fijo bancarios.
Desventajas de los bonos corporativos
Los bonos corporativos también tienen muchos riesgos y desventajas. A continuación te presentamos algunas de ellas:
- Pago fijo. La tasa de interés de un bono se establece cuando se emite el bono, y eso es todo lo que obtendrá. Si es un bono de tasa fija, sabrás todos los pagos futuros. Si se trata de un bono de tasa flotante, los pagos pueden fluctuar, pero conocerá los términos. Esto contrasta con las acciones de dividendos, que pueden aumentar sus pagos con el tiempo durante décadas.
- Puede ser más riesgoso que la deuda pública. Una de las razones por las que los bonos corporativos rinden más que los seguros bonos gubernamentales es porque son más riesgosos. Por el contrario, un gobierno puede aumentar los impuestos o emitir su propia moneda para pagar la deuda, si es absolutamente necesario.
- Baja probabilidad de revalorización del capital. Los bonos tienen pocas posibilidades de revalorización del capital. Lo que debe esperar ganar con un bono es su rendimiento al vencimiento. Por el contrario, una acción podría continuar subiendo durante décadas, ganando mucho más que un bono.
- Fluctuaciones de precios (a diferencia de los CD). Si bien los precios de los bonos generalmente fluctúan menos que las acciones, todavía fluctúan, a diferencia de los CD. Entonces, si necesita vender un bono por algún motivo en cualquier momento, no hay garantía de que le devuelvan todo su dinero.
- No asegurado (a diferencia de los CD). Los bonos no están asegurados, a diferencia de los CD respaldados por la FDIC. Por lo tanto, puede perder el capital de sus bonos y la empresa podría incumplir por completo el pago del bono, dejándolo sin nada.
- Los bonos necesitan análisis. Los inversores que compran bonos individuales deben analizar la capacidad de la empresa para pagar el bono. Entonces, invertir aquí requiere trabajo.
- Expuestos a tasas de interés crecientes. Los precios de los bonos caen cuando aumentan las tasas de interés, y los inversores a menudo no tienen la ventaja de un flujo de pago creciente para compensarlos.
Cómo comprar un bono
Para comprar un bono corporativo, se puede hacer a través de un intermediario de valores, como corredoras o agentes, que pueden comprar los bonos directamente a la empresa o en el mercado bursátil. También es posible comprar bonos corporativos a través de fondos de inversión y fondos cotizados en bolsa (ETF).
Es importante considerar los valores y los emisores de los bonos corporativos, que deben estar inscritos en la CMF. Además, se puede obtener información sobre los bonos y cómo invertir en ellos en sitios web de finanzas y bancos.
Puede ser fácil comprar un bono, y los principales corredores como Interactive Brokers, Fidelity Investments y Charles Schwab facilitan la compra de bonos corporativos individuales. Solo deberá ingresar el emisor y seleccionar el vencimiento del bono que está buscando (ya que muchas compañías ofrecen más de una serie de bonos).
Es importante que sepa que en el mercado, el valor de los bonos puede ser cambiante. Los bonos que superan su precio de emisión se denominan bonos premium, mientras que los que caen por debajo se denominan bonos de descuento.
Los precios de los bonos corporativos pueden fluctuar en el mercado secundario debido a varios factores, como los cambios en las perspectivas económicas, la calidad crediticia del bono o del emisor, la oferta y la demanda, entre otros.
La principal causa de la volatilidad de los precios en los mercados de bonos son los movimientos de las tasas de interés. Sin embargo, algunos bonos pueden tener menor volatilidad y mayor estabilidad en su precio. Es importante tener en cuenta que los precios de las acciones y los bonos tenderán a moverse de manera independiente y con diferentes magnitudes.
Cómo se califican los bonos
Los bonos pueden clasificarse según la calidad de su emisor. Cuanto mayor sea la calidad del emisor, menor será la tasa de interés que el emisor tendrá que pagar, todo lo demás igual.
Los bonos se encuentran divididos en dos grandes categorías en función de su calificación:
- Bonos de grado de inversión: Los bonos de grado de inversión son títulos de deuda emitidos por empresas o gobiernos que tienen una calificación crediticia de grado de inversión, lo que significa que tienen una menor probabilidad de impago. Estos bonos son considerados como una inversión más segura que los bonos de menor calidad crediticia, aunque también pueden tener una rentabilidad menor
- Bonos de alto rendimiento: los bonos de alto rendimiento se denominaban anteriormente «bonos chatarra» y se consideran más riesgosos, aunque no necesariamente de muy alto riesgo, dependiendo exactamente de la calificación y la situación financiera. Muchas empresas conocidas se clasifican como de alto rendimiento y continúan pagando sus intereses de manera confiable.
Los bonos corporativos en los Estados Unidos son calificados por tres agencias de calificación importantes: Moody ‘s, Standard & Poor ‘s ( S&P ) y Fitch. Estas agencias son las únicas que tienen el estatus de agencia calificadora autorizada. Las calificaciones de los bonos pueden variar desde AAA, que es la calificación más alta, hasta D, que es la calificación más baja
Por qué le pueden gustar los ETF de bonos en lugar de los bonos
Estas son algunas de las ventajas de los ETF de bonos:
Diversificación: Los bonos corporativos vienen en una amplia variedad de tipos, según el vencimiento (corto, mediano y largo) y la calidad de la calificación (grado de inversión o alto rendimiento). Un ETF de bonos le permite comprar bonos de muchas empresas en un solo fondo, lo que reduce su riesgo.
Menos trabajo analítico: si está comprando un ETF de bonos, no hace falta analizar la compañía como lo haría con los bonos corporativos individuales. Puede comprar el tipo de bonos que prefiera y la diversificación del fondo ayuda a disminuir su riesgo
Inversión mínima más baja: un bono típico tiene un valor nominal de $ 1,000, pero con un ETF de bonos puede comprar una colección de bonos por el precio de una acción, o incluso menos si está trabajando con un corredor que permite acciones fraccionarias
Más barato que comprar bonos individuales: el mercado de bonos suele ser menos líquido que el mercado de valores, y los diferenciales de oferta y demanda más amplios cuestan más dinero a los inversores. Con un ETF de bonos, puede utilizar la compañía de fondos para obtener mejores precios, reduciendo sus propios gastos.
Liquidez: los ETF de bonos suelen ser más líquidos que las emisiones de bonos individuales.
Redaccion aldiaenmiami
