Cuando se trata de inversiones conservadoras, los valores del Tesoro son una opción segura para proteger el capital. Estos instrumentos han sido considerados durante décadas como una última línea de defensa contra posibles pérdidas de capital en los mercados de inversión.
Los fondos de inversión conservadores también suelen incluir productos de renta fija, que tradicionalmente han sido más seguros que los de renta variable. Para los inversores individuales como institucionales, la seguridad de sus inversiones es una prioridad, y prefieren instrumentos de mayor certeza.
Características básicas de los Valores del Tesoro
Los valores del Tesoro son instrumentos financieros emitidos por el Tesoro Público de un país para financiar sus gastos y proyectos. Estos valores se dividen en tres categorías según su plazo de vencimiento.
Los valores del Tesoro tienen algunas características básicas comunes, como la seguridad y la liquidez, ya que son emitidos por el gobierno y se pueden comprar y vender en el mercado secundario. Además, los valores del Tesoro suelen tener un rendimiento fijo, que se paga en forma de cupones periódicos, y un valor nominal que se devuelve al vencimiento.
Las categorías y características clave de los valores del Tesoro incluyen:
T-Bills
Las letras del Tesoro, o T-Bills, son valores a corto plazo emitidos por el gobierno de los EE. UU. para financiar sus operaciones y pagar deudas. Son bonos cupón cero que se venden con descuento y vencen en un año o menos. Cuando vencen, se paga al inversor el valor nominal de la letra, que es la diferencia entre el precio de compra y el precio descontado.
Los bonos del Tesoro se consideran una inversión de bajo riesgo debido a su respaldo por parte del gobierno de EE. UU. y su alta liquidez. Se pueden comprar a través de TreasuryDirect, un sitio web operado por el Departamento del Tesoro de EE. UU.
T-notas
Los T-Notes son Bonos del Tesoro emitidos por el Departamento del Tesoro de los EE. UU. con vencimientos de 2, 3, 5, 7 y 10 años. Estas notas son subastadas por el Tesoro a intervalos regulares durante todo el año.
Los pagarés se emiten a un valor nominal de $100 o $1000 y pagan intereses semestralmente. La tasa de interés de los T-Notes está determinada por la oferta y la demanda del mercado, y puede variar según varios factores económicos.
El Tesoro subasta notas de dos años, notas de tres años, notas de cinco años y notas de siete años todos los meses. La agencia subasta notas a 10 años en su emisión original en febrero, mayo, agosto y noviembre, y como reaperturas en los otros ocho meses.
Bonos T
Los T-Bonds son bonos del Tesoro de los Estados Unidos que vencen en 30 años y son comúnmente denominados en la comunidad inversora como el «bono largo». Son posiblemente idénticos a los T-Notes , excepto por su plazo de vencimiento. Al igual que los T-Notes, los T-Bonds también se emiten y vencen a un valor nominal de $100. Los T-Bonds pagan intereses semestralmente.
Subasta compra de Valores del Tesoro
Los valores del Tesoro se pueden comprar en línea en una subasta en incrementos de $100, pero no todos los plazos de vencimiento para cada tipo de valor están disponibles en todas las subastas. Por ejemplo, los bonos T de 2, 3, 5 y 7 años están disponibles todos los meses en una subasta, pero el bono T a 10 años solo se ofrece trimestralmente.
Los vencimientos de T-Bills se ofrecen semanalmente para plazos de 4, 8, 13, 17, 26 semanas. Sin embargo, el vencimiento de 52 semanas se subasta una vez al mes. Los empleados que deseen comprar valores del Tesoro pueden hacerlo a través de Plan de Ahorro de Nómina de TreasuryDirect.
Las T-Bills no ofrecen intereses, sino que se venden a un precio inferior a su valor nominal, y el inversor se beneficia de la diferencia entre el precio de compra y el valor a la par que se devuelve en la fecha de vencimiento.
Los contribuyentes pueden canalizar sus reembolsos de impuestos sobre la renta directamente a una cuenta de TreasuryDirect con el mismo propósito[1]. Ya no se emiten certificados en papel para los valores del Tesoro y ahora todas las cuentas y compras se registran en un sistema electrónico de anotaciones en cuenta.
Riesgo y recompensa de los Valores del Tesoro
Los valores del Tesoro son instrumentos financieros emitidos por el gobierno de los Estados Unidos respaldados por la plena fe y crédito del gobierno. Esto significa que los inversores tienen la garantía de recuperar su interés y el principal que se les adeuda, siempre que venzan. Sin embargo, como cualquier instrumento financiero, los valores del Tesoro también tienen riesgos asociados.
Uno de los riesgos es la inflación, que se refiere a la tasa de inflación más alta que los intereses que un inversionista puede ganar al tener bonos del Tesoro. En este caso, el rendimiento real es negativo y la inversión pierde valor con el tiempo.
Otro riesgo es el cambio en las tasas de interés, que puede afectar el valor de los valores del Tesoro. Las tasas de interés pagadas por los valores del Tesoro también se encuentran entre las más bajas de cualquier tipo de bono o valor de renta fija y, por lo general, solo superan las tasas que ofrecen las cuentas en efectivo, como los fondos del mercado monetario.
El bono del Tesoro a 30 años paga una tasa de interés más alta debido a su mayor vencimiento y puede ser competitivo con otras ofertas con vencimientos más cortos. Sin embargo, los bonos del Tesoro ya no vienen con «carac», ya que solían emitirse en papel con una marca de agua distintiva.
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó el 2% en febrero de 2021 debido a las medidas de estímulo monetario y fiscal y al aumento de las expectativas de inflación.
El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años es actualmente del 2,52 %, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años es del 2,97 %.. Los precios de los bonos y las tasas de interés están inversamente relacionados, y los precios de los bonos del Tesoro cambian cuando cambian las tasas de interés.
Los valores del Tesoro cotizan en el mercado secundario de la misma manera que otros tipos de bonos. Cuando las tasas de interés bajan, los precios de los valores del Tesoro suben en consecuencia. Se pueden comprar y vender a través de prácticamente cualquier corredor o administrador de dinero minorista, así como bancos y otras instituciones de ahorro.
Tratamiento fiscal de los valores del Tesoro
El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos produce todo el dinero del país, dirige las finanzas federales y supervisa los bancos nacionales y las instituciones de ahorro. Los intereses recibidos de los títulos, pagarés y bonos del Tesoro están sujetos a impuestos federales sobre los ingresos, pero están exentos de todos los impuestos estatales y locales sobre los ingresos.
Los inversores que obtienen ganancias o pérdidas en los bonos del Tesoro que negociaron en los mercados secundarios deben informar las ganancias y pérdidas de capital a corto o largo plazo en su declaración de impuestos.
Cada año, el Departamento del Tesoro envía a los inversionistas el Formulario 1099-INT, que muestra el interés gravable que se debe informar en el 1040.
¿Quién compra valores del Tesoro?
En Estados Unidos, los valores del Tesoro son comprados principalmente por grandes instituciones financieras. Los bonos del Tesoro también pueden ser adquiridos por individuos a través del Programa de Bonos de Ahorro del Tesoro de EE. UU, o comprados directamente del Tesoro de los EEUU. Los bonos de ahorro pueden ser comprados en TreasuryDirect, y los bonos de la Serie EE pueden ser adquiridos por la mitad de su valor nominal.
Los valores del Tesoro son utilizados por una amplia variedad de inversores en el mercado, incluyendo individuos, instituciones, sucesiones, fideicomisos y corporaciones. Estos valores presentan ventajas como la seguridad para los inversores. Es importante que los inversores comprendan los factores de riesgo asociados con la inversión en valores del Tesoro.
Muchos fondos de inversión utilizan bonos del Tesoro para alcanzar ciertos objetivos mientras satisfacen sus requisitos fiduciarios, y los inversionistas individuales a menudo compran estos valores porque pueden contar con recibir su capital e intereses de acuerdo con el cronograma especificado, sin temor a que sean llamados prematuramente.
Los inversores de renta fija que viven en estados con tasas impositivas altas pueden resultar de la exención de impuestos de los bonos del Tesoro a nivel estatal y local. Los intereses ganados en los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales sobre ingresos.
Otros países pueden comprar valores del Tesoro de los Estados Unidos, lo que les proporciona un porcentaje de la deuda estadounidense. Los mayores tenedores de deuda estadounidense de gobiernos extranjeros incluyen a Japón, China, el Reino Unido, Brasil e Irlanda. En el caso de China, los bonos del Tesoro de EE. UU. ofrecen el refugio más seguro para las reservas de divisas chinas.
¿Qué son los valores del Tesoro protegidos contra la inflación?
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son valores del gobierno de los Estados Unidos diseñados para proporcionar protección contra la inflación. Son un tipo de bono de renta fija que se ajusta por inflación. Los TIPS se introdujeron en los mercados financieros en 1997. Los bonos de la serie I son una opción similar, emitidos y garantizados por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, que también están protegidos contra la inflación.
¿Cuáles son los diferentes tipos de valores del Tesoro disponibles?
Existen diferentes tipos de valores del Tesoro disponibles, entre ellos se encuentran:
- Pagarés del Tesoro (T-Notes): valores de plazo intermedio con vencimientos que van de dos a diez años
- Bonos del Tesoro (T-bonds): valores con el vencimiento más largo[
- Letras del Tesoro: valores de renta fija a corto plazo
¿Cómo se compran valores del Tesoro?
La mejor manera de comprar valores del Tesoro es directamente del gobierno en el sitio web, TreasuryDirect.gov. Los valores del Tesoro también están disponibles para su compra a través de la mayoría de los bancos y corredores.
Redaccion aldiaenmiami.com
